投资引导基金对新兴战略行业的促进作用分析

如今市场经济环境变得日益复杂，推进新兴战略行业的发展是我国抢占后金融危机时代经济制高点的重要举措，在发展过程中着眼于未来发展前景，对当前新兴战略行业的发展轨道进行不断拓宽，以此来突破目前我国所面临的发展瓶颈期。政府一直致力于对企业的发展提供帮助，但是由于政府的财力有限，想要真正达到统筹各方的发展模式并不容易，这就导致资金的分配会存在零散的问题，无法形成规模效应。基于此，需要转变传统的发展模式，积极引导社会资金的注入，发挥资金的杠杆作用，推进新兴战略行业得到更好的发展。

一、投资引导基金及新兴战略行业的概述

（一）投资引导基金

投资引导基金是由政府设立的政策性基金，会按照市场化的方式运作。基金的创设目的是为了整合社会资源，让社会资源进入到创业投资领域[1]。投资引导基金的设立可以有效增加创业投资资本的供给，弥补传统发展过程中创业投资企业只在发展期和成熟期进行投资的不足，从根本上克服市场配置创业资本的市场失灵问题，能够真正加快创业投资领域的发展速度，促进新兴战略性行业的进步。政府投资引导基金是一种间接性的基金，并不会直接作用于创业投资，与商业性基金有着明显的区别。政府投资引导基金的设立主体是政府，要求子基金按照一定的比例对创业企业的发展初期进行投资，注重以引导的方式引入民间资本，整个过程不以盈利为目的[2]。

（二）新兴战略行业

新兴战略产业这一概念早在2009就被温家宝总理提出，并以此为主题召开了座谈会。新兴战略行业在发展过程中需要以先进的科学技术为基础，积极与新能源领域进行结合，充分发挥自身对产业发展的驱动引导作用。在对新兴战略行业进行理解时，需要从两个角度入手，分别是新兴产业和战略产业[3]。新兴产业是指依靠生产水平与科技发展而形成的全新产业。战略产业是指国家对产业的优化，并选定高级化目标，致力于推动国民经济发展的产业。如今的战略产业可以分为三大类型，分别是先导、支柱、主导。新兴战略行业在发展过程中需要大量的融资，这就需要政府给予高度支持，引导大量的社会资本进入投资领域，为新兴战略行业的发展提供保障。

二、投资引导基金是新兴战略产业发展的重要推动力

（一）大力发展新兴战略产业的意义

2010年国务院发布的《关于加快战略性新兴产业培育与发展的决定》，明确指出我国在未来发展过程中需要将推进新兴战略产业的发展作为重点，以技术突破和发展需求为基础，培育出知识密集、物资信号少、成长潜力大的产业。如今的国际形势变得日益复杂，我国在发展过程中想要做好经济的转型和升级，则需将重点放在新兴战略产业的发展建设上。在经济发展过程中，我国面临传统制造业产能过剩，环境污染问题而且能源消耗严重的问题，近几年人口老龄化问题也变得越发严重。基于此，需要对经济增长方式进行转变，新兴战略产业在发展过程中具备收益高、附加价值高、自然资源消耗小等多项优势。最为主要的是其是非劳动密集型的产业，对于我国的发展有着积极的推动作用。因此，大力发展新兴战略产业已经成为我国转变经济增长方式的主要手段，能够切实的对我国核心竞争力进行提高。

（二）投资引导基金对新兴战略产业的作用

1.政府培育新兴战略产业发展的途径

新兴战略产业的发展需要由多方面的力量共同支持，其中以政府力量为主，与新兴战略产业相关的科技型中小型企业，尤其是一些初创企业，在早期发展过程中存在融资融资能力薄弱，生产环境严峻的问题，在发展初期如果无法对资金进行有效注入，将会严重限制科技型企业的发展，这也是许多科技型中小型企业在初创时期就倒闭的原因。科技型中小型企业在发展过程中存在融资难的问题已经发展到一定高度，成为了制约新兴战略产业发展的重要因素[4]。根据相关数据表明，政府直接资助企业创新并不能起到良好的扶持效果，政府的直接性参与，导致财政财政预算内资金十分有限，只能通过传统的方式来对资金进行募集，这无法满足政府日益增长的投资需求。而投资引导基金是进行资金筹集的有效渠道，政府可以用自身良好的信誉做担保，引导社会资金进入到新型战略投资领域，充分发挥财政资金的杠杆作用，并且设置让利机制来保证基金的稳定运作，扶持新型战略性产业的发展助力产业转型升级。

2.实现宏观调控客服市场失灵的方法

在对新型战略产业进行研究时，能够发现其属于知识密集型与资本密集型产业，在发展过程中具备投资规模大、回报周期长、投资风险高等特点。社会资本在发展过程中具备规避风险的偏好，在进行投资时，往往会在企业的成熟阶段和发展阶段进行投资，对于新兴战略产业的投资缺乏信心，这就导致社会资本会更倾向于对短时间能够获利的产业进行投资，不愿意对回报周期较长的产业进行投资。这会导致新型战略产业在发展初期很容易出现市场失灵问题，融资难度较大，无法得到正常发展。基于上述存在的问题，政府需要通过主动介入的方式，从宏观政策方面来给予企业资金支持，投资引导基金可以很好的克服无法进行有效资源配置的问题，可以对科技型企业的种子期、初期进行有力扶持，帮助企业缓解资金短缺的问题。

3.推进科技快速创新与技术不断发展

投资引导基金与普通的商业性投资基金有着较大的区别，无论是出资来源、投资目的还是回报周期等都有所不同。在投资过程中更多的是考虑社会效益，而非自身能够获得的经济效益[5]。这一发展理念与新兴战略产业在初创阶段回报周期较长、投资风险较大、社会效益高的特点相契合。就目前的实际发展情况来看，我国的许多专利开发、技术创新都是由中小型企业完成，这对于我国进行创业驱动发展战略的实施和推进产业的转型升级有着积极的作用。我国科技创新水平的提高和众多成果的有效转化都需要资金的大力支持，投资引导基金的有力支持，能够提高企业的科技创新水平，为企业营造一个良好的创新发展环境。

4.降低高科技企业创业者的投资风险

对于新兴战略产业领域的中小型企业来说，在发展前期具备技术不稳定的特点，与传统的企业相比发展风险更高。投资引导基金的设立可以提供一种风险共担、利益共享的进入和退出机制，可以为创业者和投资者提供更好的风险保障，为创业者营造一个良好的创业环境，保障投资者所能获得的经济效益。除此之外，投资引导基金可以对经验丰富的基金管理团队进行引入，经验丰富且专业的管理团队可以对项目的各项风险进行有效规避，从根本上减少投资者对投资项目的选择风险。投资引导基金的管理机构会对被投企业的整体管理定位进行正确引导，提高被投企业的管理水平，有利于帮助被投企业减少在发展过程中存在的风险问题[6]。近几年，我国经济发达地区都在积极设立人工智能、大数据、云计算等新型战略产业发展的投资引导基金。充分发挥资本在产业转型升级中的驱动作用，推进新兴战略行业得到更好的发展。

三、投资引导基金推进新兴战略行业发展过程中存在的问题

（一）地区发展失衡

我国投资引导基金存在十分明显的地区失衡问题，华北地区的引导基金发展情况较好，全国范围内超过半数的资金都集聚在华北地区，此外，华东地区的整体发展也较为理想，这两个地区的引导基金之所呈现出良好的态势，得益于政治及地理优势。对西南、西北等地的引导基金发展情况进行分析不难发展，整体发展水平落后于华东、华北地区，这部分地区的发展起步时间较晚，没有优越的政策及地理优势，再加上自身因素的影响，导致引导基金的发展水平始终无法得到提高。由此可见，现阶段我国投资引导基金呈现出非常明显的地域失衡问题，这会制约引导基金的全面发展，阻碍经济结构的战略性调整。

（二）欠缺专业人才

基金的运作情况受多方面因素的影响，基金管理机构的专业素质能力会直接影响基金的运作情况。投资引导基金相对来说是一种比较特殊的基金，对运行政策及资金的安全有着更高的要求，对于任职人员的专业能力也有着较高的要求，不仅要有扎实的专业知识，还要具备丰富的实践经验。但从当前的发展情况来看，在投资引导基金领域，我国存在大量的专业人才缺口，现有的人才队伍能力无法满足实际发展需求。经济发达地区能够很好的吸引优秀人才驻足，因此大量的专业人员集聚北上广深，导致二三线城市始终处在缺乏专业人才的境地。这会形成一个恶性循环，不利于各地区的经济发展。

（三）政府干预过多

目前大部分的新兴战略产业在发展过程中所获得的盈利都较低，尤其是早期发展阶段，在此基础上，如果政府仍然采用二次征税的方式，将会降低投资者的投资积极性[7]。部分地方政府在设立投资引导基金时，没有站在长远的发展角度来思考问题，目光短浅，只看到了短期的效益，各项规划工作不够科学合理，过分强调地域标准，存在排外思想。这会导致其他地区的优秀资本无法进入本地。新兴战略行业是否能够取得良好的发展成果，在很大程度上受发展机遇的掌握能力上，如果能够把握稍纵即逝的机遇，则能实现快速发展。但是目前投资引导基金的设立存在许多限制，这无疑会影响对机遇的把握。

四、投资引导基金推进新兴战略行业发展的策略

（一）协调地区，实现均衡发展

新时代背景下，想要将投资引导基金的积极作用最大程度的发挥出来，则需从多方面入手来对投资引导基金的运作进行优化，进而实现推进新兴战略行业发展的目标。针对现存的区域发展失衡问题，政府需要给予高度重视，深入挖掘经济发展速度较慢地区的各项资源，充分利用中央配套资金扶植、融资便利等方面的优势，帮助地方进行投资引导基金的建立，从多方面给予支持和帮助。对于经济不发达的地区来说，新兴战略行业的发展往往的处于初期，对于这部分地区来说，政府的财政收入并不乐观，如果仅以地方政府为主进行投资引导基金的建立将会显得较为困难，基于此，中央需要经过科学合理的计算，以正确的比例来进行出资，帮助地方进行投资引导基金的建立。该种发展模式非常适合应用在中西部地区的发展过程中，能够与地方经济发展相契合[8]。通过中央的大力支持，可以加快地区的科技创新与资源开发速度，推进新兴战略行业得到更加快速的发展。虽然该种方式具有较强的应用优势，但在具体运作过程中需要注意的是，对经济不发达地区进行技术和资金的扶持并不意味着将发达地区的资金及技术进行转移，政府部门需要做好统筹规划工作，将市场拓展与政策支持进行全面融合，进而达到更为理想的扶持效果。

（二）盘活资金，提高利用效率

如今，我国投资引导基金的发展规模在不断扩大，整体呈现出爆炸增长的趋势，在一片大好的发展背景下，如何提高现有资金的利用率成为了政府部门需要重点研究的问题。目前在对资金进行使用时，存在结存问题，对该问题进行解决则需提高政府部门的预算水平以及决算能力，保证各项数据计算的准确性，一旦发现在运作过程中出现资金堵塞问题，要深入进行追查，找准问题所在合理进行解决。对于长时间处在结存状态下的基金项目应该根据实际发展情况进行取缔，明令禁止地方政府以设立投资引导基金的方式来虚增政绩，一经发现要给予严厉处罚。政府部门在发展过程中需要深入分析当前投资引导基金的具体情况，结合实际设立完善的绩效考核评价体系，高效处理一些问题项目。绩效考核评价体系的建立需要从多方面入手，不仅要考虑经济效益，同时还要考虑社会效益，并且要将社会效益作为考核重点，完善的绩效考核评价体系应该由多个部分共同组成，其中较为主要的有绩效评价指标、绩效评价方法以及绩效评价结果分析。当确立了完善的绩效考核评价体系后，政府部门可以及时发现一些效率低下的项目，采用退出机制来进行妥善处理，可以实现资金的循环利用，将资金用于一些发展前景好且迫切需要资金的项目中。以此来发挥财政资金的杠杆作用，推进新兴战略行业得到更好的发展。

（三）权衡关系，合理配置资金

投资引导基金是由政府作为引导，采用市场化的运作模式，因此具备二重性的特点。虽然引导基金具备非常显著的市场化特征，但是在具体运作过程中不能完善进行市场化运作，完全的市场化运作是现实政策所不被允许的。这就需要在发展过程中正确认识投资引导基金的定位，始终坚持引导基金设立的政策导向。在实际运行过程中，政府部门要避免直接性的参与，要间接性的对创业投资机构进行扶持来吸引社会资金进入到新兴战略行业中。除此之外，虽然投资引导基金是以市场化运作模式为主，但是不能盲目的追求经济效益，要对社会资金进行正确把握，盲目的竞争会导致一些想要进入新兴战略行业的资金无法进入，不利于新兴战略行业的发展。政府部门作为投资引导基金的组织者，需要将自身的优势充分发挥出来，在内部建立科学完善的治理机构，体现其模范作用，对新兴战略行业的发展进行重点扶持。在对资金进行投放前，需要对项目的实际情况进行全方面了解，衡量政府目标和市场需求，科学合理的对配置资金比例进行确定。各项工作的开展都要站在宏观层面，进而真正助力新兴战略性行业的发展。

（四）注重培育，培养优秀人才

如今我国处在经济新常态的发展背景下，企业乃至行业间的竞争已经成为人才的竞争，为了能够发挥投资引导基金的积极作用，推进新兴战略性行业的发展，实现实体经济与金融支持的良性循环发展，注重对优秀人才的培养。政府部门在发展过程中应该始终坚持技术人才和金融人才培养的两手抓策略。首先，需要加大教育投入力度，践行科教兴国，全面提高我国国民素质，为新兴战略性行业的发展培育优秀人才，将教育事业作为推进新兴战略行业发展的保障，不断输入专业领域的优秀人才，为新兴战略行业输入源源不断的精尖技术人才。其次，针对拥有引导基金管理能力和丰富专业经验的特殊型人才，政府部门需要给予一些优惠政策，以激励的方式构建自上而下的专业人才网络，充分发挥优秀人才的带头作用，形成以点带面的发展模式。针对不同地区专业人才的具体需求，政府部门应该尽可能满足。此外，可以从子女教育、医疗保障以及个人发展等多个方面给予特殊型人才一些优惠政策。在此基础之上，消除投资引导基金推进新兴战略行业发展过程中的人才阻碍问题。

（五）适当让利，精简政务流程

投资引导基金与普通的创投基金最为显著的区别在于不以盈利为发展目标，并不追求在发展过程中的利益最大化。正是由于其自身具备这样的特点，使得在进行利润分配时，需要倾向于非政府股东，最大程度的将一些利益让给股民，真正做到让利于民。当人们能够切实感受到效益后，投资积极性会得到极大激发，会更加积极主动的对新兴战略行业进行投资。政府部门在发展过程中可以设置科学合理的风险承担机制，主动承担起在发展过程中出现的部分甚至全部损失，以此来对资金的稳定运行提供保障。我国在发展过程中可以积极借鉴国外的发展经验，将国外的一些优秀做法引入到投资引导基金的运作过程中[9]。如今双重征税问题变得十分突出，在对该问题进行解决时，政府不能二次对投资者的收益进行征税，前提是已经对企业的利润进行征税。此外，还可以适当放开税收政策，增大税收的优惠幅度。在传统发展过程中，审核流程繁琐运作流程复杂，一些工作环节完全可以省略，复杂的流程只会加大事情处理的难度。基于此，政府部门需要对政务流程进行简化，提高办公效率，树立良好的政府形象，进而吸引更多优质的社会资源进入新兴战略产业中，从根本上推进行业的快速发展。

五、结语

综上所述，新时代背景下想要推进新兴战略行业的发展，需要将投资引导基金的积极作用充分发挥出来。对投资引导基金的运作模式进行优化，深入分析当前基金运作过程中存在的问题，根据问题采用具有针对性的解决措施。从多方面入手来加快新兴战略行业的发展速度，注重实现各地区的均衡发展，提高资金的利用效率，加大对教育领域的投入力度，培育更多专业的优秀人才，在进行利润分配时，可以将更多的经济效益让给股民。从多方面入手来加快新兴战略行业的发展。