基于BOT模式下分析基础设施的投融资及财务核算

BOT模式实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府保证私人资本具有获取利润的机会，施工建设中的风险由政府和私人机构分担。所以，BOT一词意译为基础设施特许权更为合适。

一、BOT项目投融资方式

（一）融资管理

对于项目的开展来说，资金是否到位直接决定工程项目的执行效率与进度。资金充足，项目即可为项目在合同周期内完成提供相应的基础条件，如若资金缺少，实施项目可能会在融资的过程中出现中断现象，项目如若超出合同中的期限，将面临赔偿，进而造成成本上升，引起承包企业经营中出现不利的情况。为减少这种情况，具体可从几个方面降低融资风险。

1.融资前期的准备工作需加强

融资是项目推进必须进行的环节，因此，前期准备工作至关重要，工作内容是对项目情况加以整理，并分析融资过程中可能存在的障碍，了解项目当前的具体情况，制定出与之相匹配的融资方案。BOT项目主要是针对我国的基础设施建设工程展开的，其在建设过程中需要大量的资金支持，因此项目公司务必对自身的财务风险指数加以计算，并根据该指数选择合理的项目，考察项目的合理性需要根据自身目前所持有的资金、经营能力、企业的信用等多方面因素判断。根据掌握的情况，进行方案制定，保障其合理性，提升独立意识，控制金融机构对其的影响，并保证融资中企业的各项数据符合标准。

2.做好融资结构的规划

BOT项目是政府基础设施建设项目，其涉及的内容较多，分布的区域也相对较广。因此，融资中资金需求数量较大，企业在融资中须面对较高的融资风险，尤其是在单一模式下的融资中，部分企业为减少融资工作量，或是企业在当前状态下只拥有金融机构融资的途径，那在实际的融资中一旦出现问题，导致放款受到影响，企业未及时获取资金，项目也将无法在第一时间投入到施工环节，影响项目进度。目前，BOT项目实施中，部分企业为提升融资效果，普遍会与多家金融机构洽谈，以便减少融资单一产生的风险，但是由于多家金融机构合作的相关风险，对于企业的正常运转来说，每一天的运转都需要相应的资金支持，停工将造成成本上升，直接影响企业的盈利目标。企业在融资中，可根据自身实际情况科学的选择金融机构，为保障融资质量，长期关联的金融机构可作为企业的优先选项，在维持稳定关系的同时，为企业融资环境做出保障，也可实现银行与企业的互惠互利。

3.提升资金使用效率，做好资金管理

为提升资金使用效率，融资管理工作至关重要，其可有效促进企业经济效益最大化。首先，企业管理者与财务工作人员需要加强对现金流的分析与控制，编制完善的资金预算管理方案。其次，对每一笔资金的应用内容进行分析，查询其应用的必要性，可建立信息化财务管理系统，编制专项财务报表，分析不同时期的资金使用状态，对该项目中不同科目的资金使用金额及途经进行分析。在对相关科目的资金使用中，如果数据呈现出非健康状态或是不合理资金应用可加强资金预算管理调整，提前做好预防，减少资金在管理与应用中的风险。

4.BOT融资模式案例

本文在融资模式研究中查阅了大量资料，经过对某政府公共项目的研究后发现响应的问题。该项目是我国大型的环保公司污水处理项目，在推动项目中，融资中出现了与主营业务及市场环境相关方面因素的影响，由于其属于环保类型企业，在面对激烈的市场竞争中，只能强化自身的核心价值。但是，在面对我国逐渐严峻的环境问题中，企业经营压力随之上升。目前我国污水处理效率不断提高，但是相较于西方的部分国家来说仍旧具有较大的可发展空间，按照我国对于污水的处理能力来收，各地区在污水处理方面都面临着严峻的挑战。除此之外，我国是世界上水资源最短缺的国家之一，该企业所在城市地处华北平原，是我国水资源缺乏的重点城市，因此，水资源的粗粒问题越发严重。同时，城市污水的处理问题也是其他城市发展中最需要解决的问题，因此，为解决现下这种情况，BOT没搜使得应用就显得至关重要。

实际的项目运转中，污水处理和污水处理厂的建设完成后，其所拥有的几所污水处理厂，污水处理约在150万吨/日。实际的项目处理中，利用融资的形式为政府节省了大量的资金，图1为BOT项目融资结构。在污水处理厂申请与使用融资的整个环节中，污水处理厂的风险逐渐被暴露出来。