融资担保公司的财务风险预警及对策

近几年来，作为银企间一种重要的金融中介，融资担保公司得到了迅猛的发展，并在解决因信息不对称而导致的企业融资难等问题上起到了很大的作用。然而，因为融资担保公司所面对的客户以中小企业为主，而且这一类企业经营和发展很容易受到外部市场环境变化的的影响，存在着很大的风险隐患，这就导致了融资担保公司面临着比较大的财务风险。尤其是，随着金融市场的外部环境的日益复杂，融资担保公司要想获得长期稳定的发展，就需要注重对财务风险的控制和管理，构建一个系统的、科学的财务风险管控体系，防止各类财务风险的产生，从而获得可持续的发展。

一、融资担保与融资担保公司概述

（一）融资担保与融资担保公司的概念

作为一种重要的担保业务服务形式，融资担保是根据商业信贷、金融信贷发展的要求以及担保物的资金需求而出现的一种信用中介形式。信用担保机构通过对金融机构、企业或个人（包括银行）这些资本出借方和资本需要者（以企业和个人为主）之间进行介入，充当一个第三方担保人，为债务方给债权方提供信用担保。其目的是通过运用自己的第三方信用，为供需双方提供一种融资担保，从而推动资金的供需双方达成协议。信用担保公司在开展担保业务时要做好两件事：一是要对借款人进行资信评价；二是要将自己的自身资信证明出具给资金供给方，作为担保，以获得其对自己的信用担保和履约能力的肯定。

融资担保公司是根据我国法律法规所设立的、开展融资性担保业务的公司，监管部门对其其经营范围进行了明确的规定。融资担保公司经营的业务包含了贷款业务、贸易融资担保、项目融资担保等。除此以外，融资担保公司还承接了担保业务的咨询服务等监管部门所允许的其他业务。

（二）融资担保公司的作用与特点

作为一种补偿增信的担保方式，融资担保公司的经营过程中面临着从属性和高风险特征。从属性指的是担保主体不可以进行借贷，而仅可以在资金市场上（无论是直接还是间接）起到增信作用；所谓“高风险”，就是所申请的贷款保证对象的资信都较低，且发生融资损失的可能性更大的普通客户。所以，融资担保的状态是源于银行，高于银行。高于银行主要是两方面，一方面是风险高于银行，另一方面是风险控制高于银行。一般来说，担保公司人员少，资金少，若不能很好地管理风险，一味地追随银行贷款，最终的结局就是面临倒闭。

与普通的担保公司相比，“投资担保”是目前各大融资平台为有效地招揽投资人、彰显其投资安全性的一种主要方式，然而从目前频发的融资平台案件中可以看出，其“担保”功能并未全面发挥出来，这也是一般性担保公司与融资性担保公司之间存在差异的原因。一般性担保公司的设立要求比较容易，按照《公司法》的要求就可以设立，但是这样的小型担保公司，不论是在经营能力上，还是在财务风险的控制上，都要逊色于其他的担保公司。而融资性担保公司的设立需要达到非常苛刻的要求，除了要获得相应的专门的牌照之外，还必须要有一定的注册资本。从业务能力来看，融资性担保公司具备了诉讼权担保、投标担保、工程履约担保等各项业务开展的能力，这些是其他一般担保公司说不具备的。与此同时，融资担保公司还可以为银行、保险公司提供相应的担保业务服务。在员工的选择上，一般的担保公司只要按照公司法的有关规定来进行员工的招聘以及任用工作就可以了。而对于融资担保公司来说，因为日常运作必须要有完善的议事规则、决策流程和内审制度，所以必须要制定出符合谨慎经营原则的担保评估和事后追偿制度。所以，对于部门管理者都提出了严格的要求。总之，虽然都是担保公司，但是融资性担保公司的整个运作过程更加的规范化和复杂化，业务领域和能力都要比其他一般担保企业要高得多，在开展担保业务时，它所面临的财务风险也要比其他企业要大得多，所以，研究融资性担保公司财务风险应对策略，对推动其更好地发展有着十分重要的作用。

（三）融资担保公司的发展现状

我国融资担保公司的发展从数量规模来看，截至2023年3月9日，我国专业融资担保公司一共51家，担保债券余额达到了9881.74亿元。其中，一般融资担保公司有38家，信用增进公司9家，再担保公司4家，三者的债券担保余额分别达到了6833.74亿元、2061.83亿元以及986.17亿元，在担保债券总余额中分别占据了69.16%、20.87%、9.98%的比重大小。具体如下表1所示：

表1我国融资担保公司的数量规模统计表

从融资担保公司的区域分布来看，大部分融资担保公司都设立在东部地区。截至2022年年底，我国共有23个省、自治区以及直辖市设立了融资担保公司。其中，东部地区的融资担保公司占比达到了45.10%，中部地区的融资担保公司占比达到了29.44%，西部地区的融资担保公司占比达到了25.49%。

从融资担保公司的股东性质来看，我国融资担保公司受到政策的影响，大多数融资担保公司由国企（80%）、央企（6%）、政府部门（8%）直接控股。全国性担保公司第一大股东为央企；地方性担保公司的第一大股东则为地方国企以及地方政府部门。民企（6%）控股的融资担保公司由于不需要承担政策性担保职能，因此其主营业务收入表现良好。相关统计结果表明，主营业务收入排在前两名的均为民企控股。其中，平安普惠融资担保有限公司的营业收入远远超过了其他担保公司。

综上，目前，我国的融资担保公司总体上表现出良好的发展态势，其业务和风险管理的能力也在不断提高。面对日益激烈的市场竞争，融资担保公司必须加强内部管理，加强风险控制，提升客户的服务水平和风险控制水平。同时，随着产业的不断强化，对其资本充足性和风险管理等方面的需求也越来越高，从而促进了金融市场的平稳发展。

二、融资担保公司面临的财务风险类型

（一）代偿风险

担保公司的经营标的是商业风险，其业务活动是以高风险为特点的。近几年来，尽管行业机构的增多，但是担保的专业能力并没有相应地提升，部分机构的担保技术力量、团队素质、风险管理能力都不符合业务需求，缺少对担保风险的有效预防与管理。为了占领区域市场，各家机构的担保业务发展速度持续加快，但服务品质却没有得到提高，对业务过程中各个环节的措施实施得不够深入和到位，对业务风险进行识别、评估和风险控制方面存在着不足，使得担保项业务存在着很大的风险隐患，随着公司的外部环境越来越差，代偿事件也越来越多，担保代偿率也越来越高。部分担保公司由于其早期的担保措施有很大的漏洞，因此无法及时地进行追偿，再加上过去几年的代偿所导致的累积代偿金额一直都很高，这大大增加了他们的财务压力，而且由于这些资金的长期拖欠，导致了大量的坏账，导致公司的利润不断地下降。由于无法追回担保的贷款，有些担保公司已经破产，或者被撤销了执照，整个行业的担保公司数目急剧下降。

（二）客户风险

担保公司的客户大部分都是被银行挑选出来的资信状况差的中小微企业。他们的资金能力不强，管理也不够规范。这些公司的可抵质押资产很少，大部分都是没有抵押的“裸保”或者是资产余值的再押，为其提供担保将面临很大的风险。担保公司在为其提供担保的时候仅能依靠企业的法人、股东以及第三方企业/个人进行的信用保证。如果担保贷款到期，公司在代偿之后，将会没有任何可以被执行的资产。因此，这将会给公司的资金流动带来很大的困难，容易导致坏账。担保公司累积的代偿，往往很难处理，这就给担保公司造成了很大的损失，甚至很多年都很难从这种状态中走出来，他们的资金被这些损失所吞噬，最终陷入了破产的困境。

（三）资金风险

由于融资担保的风险高、收益低，而且其运营收益很难弥补风险带来的损失。因此，有些担保公司为了追逐利益，不惜冒险，把自有资本金投入到了股票、典当行等高风险高收益的海外投资中，或者是进行了外部资金借贷和其它的资金业务，并且这些资金的规模比担保主业要大得多，资金的运用也不合法，并未记录在账目上，造成了资金风险陡增，而担保主业资金却得不到根本的保证。部分融资担保公司的注册资金不足，使其在担保业务经营中缺少资金支撑。有些融资担保公司违规将顾客的存入保证金作为银行存出保证金，甚至还违规理财，违规放贷，由此带来了财务、法律、政策等方面的种种危险，从而导致流动资金越来越少，直至陷入资金困境， 难以继续开展担保业务，甚至面临着法律查处的严重后果。

（四）操作风险

很多融资担保公司都未建立起一个完善的公司治理和权力平衡制度，常常是董事长兼任总经理，而监事却是有名无实，而评审委员会并没有从总经理那里脱离出来，这就导致了总经理对公司的经营管理的独断，担保风险判断与业务取舍受限。由于担保工作的特点是高风险、高回报，因此，有些担保公司为了追逐更高的利益，将资金投入到了房地产、股票等高风险的项目中，并进行了违法的贷款，委托贷款，最后造成了资金链的崩溃，直至破产。部分国有担保公司在地方政府行政干涉下，承接了部分园区和政府的平台工程，存在一定的风险隐患。另外，有些融资担保公司的运营组织结构、管理体系还不完善，业务、投资、财务、评审等部门的职能之间的约束机制缺失或者被削弱，公司的内控制度在业务流程中无法发挥作用，再加上从业人员缺乏足够的专业知识和从业经验，所以在实际工作中经常会出现以下问题：保前尽职调查沦为例行公事，没有充分发掘出项目的关键特点和风险点；即使是审批决策也只是走过场；在保后的追踪方面，并为开展相关工作，部分融资担保机构甚至从未进行过保后的调查工作，而一些融资担保公司进行了保后的调查，但是调查深度不够，致使很难及时地了解到担保对象的运营情况和财务情况，从而错过了对风险进行有效的管理的机会，最终面临着巨大的经济损失。

三、融资担保公司财务风险成因探究

（一）外部因素造成的财务风险

一家公司能否正常运营离不开外界的大环境，融资担保公司也不例外，由于金融中介类企业的上游大多是受宏观政策影响的银行或其它持牌的金融组织，而在其下游，则是联系着众多经营主体，多是中小型企业。因此，外部的风险不可忽视。从宏观上看，其风险来源于三个方面：

一是政策方面：政府的产业政策始终制约着金融环境，这些产业扶持的对象得到了政府对于市场的鼓励和资金方面的支持，而与之对应的，融资租赁企业必须要谨慎地进行产业的选择，其所从事的领域将来会不会被银行等机构所禁止，这些都是企业要面对的问题。二是社会方面。这几年来，网络科技的飞速发展，使得各种各样的民间借贷开始流行起来，很多网络平台下属的金融部门都开始涉足消费金融，但是，融资担保公司面临着中小企业把资本抽逃并投入到回报更高的其它业务的情况，在这种情况下，融资担保公司也会被这种变化所左右，影响着其业务的开展以及经济效益的获取。三是经济环境方面。从中美贸易战，到中央银行恢复了稳定的货币政策，以及各地的税收优惠，各种因素的影响，让整个实体经济都陷入了一个寒冷的冬天，而在这个时候，融资担保公司所要面临的，是一个复杂的、去杠杆的情况下的融资模式，需要应对更困难的问题。

（二）内部因素造成的财务风险

一是财务制度缺乏针对性；目前的风险状况与融资担保公司已有的业务匹配程度并不高，业务的形成与最终的结算都要按照不同的客户的结算要求和金融公司的还款要求来确定，而在中间业务的收发时间上，无法构建匹配程度更高的资金管理和会计核算系统。二是由于缺乏对客户的甄别能力而造成的代偿亏损。因为业务人员的前期调查不够全面深入，也不清楚企业的经营现状和信用水平，所以就做出了担保，再加上中小型企业的规模比较小，在产品上没有什么创新的能力，所以在市场上没有什么竞争力，难以及时偿还债务，从而产生了代偿的损失风险。

四、融资担保公司财务风险预警对策

（一）预防和控制客户风险

融资担保公司要想避免财务风险，就必须要对相关的风险进行及时的防范、控制，对客户进行全面的调查，并在此基础上，针对客户建立一个财务风险管理体系。一是要加大对客户的调研和监督力度。在做担保之前，要对被担保公司的运营情况和发展情况有一个全面的认识，并将其编制成调研报告。融资担保公司应当了解担保对象的基本状况，如企业的法人资格，业务范围，担保能力等；其次，对借款人的信用状况进行考察，包括借款人的社会形象，信誉度，历年的还款状况等；四是要对被担保客户进行记录，其中包含资金用途、客户经营状况、反担保资产存在的问题等。二是要构建完善的客户风险转嫁体系。在排除了抵押反担保和保证反担保的担保方式之后，也可以采用质押反担保政策，这一政策的重点内容是借款人或者是他人向担保公司提交了抵押资产证书，以此来保证担保公司的追偿权。当借方无力偿还其负债时，担保公司可以拥有对该财产进行管理的权力。将抵押反担保、保证反担保与抵押反担保有机地结合起来，建立起一种有效的客户风险转嫁体系，以确保可以有效降低客户风险，从而达到减少财务风险发生频次的目的。

(二)建立严密的内部控制制度

一是要健全公司的内控制度。要想减少融资担保公司的内部风险，就必须建立健全的决策程序、应急机制、事后的赔偿与处理机制。在保证合法性、流动性和安全性的前提下，加强对财务风险的控制与管理。二是要健全财务管理体系。在财务问题的解决方面，可以通过健全增资扩股机制、财务风险准备金体系和累积机制来减少财务风险问题的发生次数；建立相应的金融风险分担机制，提高抵御金融风险的能力，以此来减少各个企业的金融风险；建立一个以全成本管理为中心的成本管理系统，对企业进行科学的成本控制，强化融资担保公司的核心竞争力。同时，低成本可以提高融资担保公司的议价能力，在融资担保业务的开展过程中，采用灵活的定价决策，有助于提高融资担保企业的市场份额，从而提高核心竞争力。

（三）审慎经营以减少财务风险的发生

首先，考虑到担保行业的高风险特性，应当坚持稳健经营，并对担保业务的全过程进行风险管理，严格落实业务经营过程中的各个环节的风险防控措施。其次，定期开展保后追踪和重点检查工作，对被保人的实际用款情况、财务状况、现金流动状况和重大财务事项、抵质押物异常变动等情况进行持续监测和分析，及时发现各种财务和非财务风险的预警信息，尽早采取风险防范措施；在实施过程中，如有遗漏或薄弱环节，则要尽早予以回馈，加以弥补。对良性风险担保贷款，要与银行进行协调和交流，通过展期和续贷等方式，让受保公司有足够的时间来应对，避免因为过于严格的收贷导致的资金链断裂，从而导致代偿的风险。四是要控制减少信用反担保，定期检查反担保抵质押物的情况，确保资产的产权清晰、可控，降低风险担保和追偿的损失。规定担保客户开立银行监管账户，并对他们的定单收款进行封闭式管理；对客户的仓单、存单和股权进行反抵押担保，以保证其获得的优先清偿能力。

(四)积极预防经营环境风险

融资担保公司必须时刻注意我国的宏观经济政策变化，对未来的经济发展趋势做出正确的预测，才能更好地防止财务风险的发生。一是关于财政政策的研究：我国的财政政策包括三大基本政策：中性财政政策、紧缩性财政政策和扩张财政政策。因此，融资担保公司应当对这些政策进行准确的把握。二是对货币政策进行研究。货币政策是指国家为实现宏观经济目标而颁布的有关货币供给和流通机构的有关制度和政策。央行推出的货币政策对国内的货币基金供给的总量有很大的影响，对人民群众和企业的资产结构也有很大的影响。  

（五）制定明确的财务核算规范

自2017年10月1日起，《融资性担保公司监督管理条例》正式实施，这标志着国家对其发展与规范化水平的高度关注，并对融资担保行业经营活动及经营领域进行了严格监管。虽然目前一些省市尚未出台关于融资担保的法律法规，但在我国的宏观控制与指导大背景下，融资担保制度将会进一步健全，并进一步规范了会计计量标准和范围。第一，要根据我国融资监管规定和地方政府出台的有关标准，进一步改进会计核算方式，使其会计准则更加清晰；比如，未到期责任准备金应根据担保费收入的50%计提，而担保赔偿准备金应以实际担保责任，不得少于1%的标准计提。第二，虽然目前融资担保行业的财务会计准则正在逐步完善，但也有一些具体的地方还没有得到规范，对于这种财务管理的具体内容，融资性担保公司应该从先进的企业中吸取经验，并加强对行业的有关规定的研究，防止企业随便进行财务管理工作，制定适合自身实际的财务管理规范，只有如此，融资担公司才可以从财务核算的角度来有效地防范财务管理的风险，从而获得可持续的发展。

结语

  综上所述，尽管融资担保公司发展脚步在持续加快，前景十分光明，但是在快速发展的同时也存在着许多潜在的风险。比如，由于市场的不稳定，法律体系的不健全，以及本身存在的一系列问题，使得担保公司极易出现各种风险，最严重的就是财务风险。要想不影响到融资担保公司的正常经营，就需要对其进行有效的预警和严密的风险控制，本文所提出这些措施可以帮助融资担保公司预防财务风险。